尽管英伟达（Nvidia）已是人工智能（AI）热潮的最大受益者，但华尔街认为其增长故事才刚刚开始。媒体分析指出，英伟达新推出的 Vera CPU 平台有望将总可寻址市场（TAM）大幅扩展至图形处理器（GPU）之外，为公司带来数十亿美元的额外收入潜力。
NVDA 股价在经历大幅上涨后近期有所回调。过去一年该股涨幅约为 28%，2026 年至今上涨约 13%。受对华出口限制、竞争加剧及获利了结影响，投资者情绪趋于谨慎。然而，英伟达最新季度营收与盈利均轻松超越华尔街预期，结合合理估值及新增长驱动力，近期股价放缓更多源于高市场预期，而非基本面走弱。
Vera CPU 战略解锁更大市场
英伟达虽凭借 GPU 主导 AI 加速器市场，但管理层意在拓展产品边界。CEO 黄仁勋近日发布了专为 AI 负载和智能体系统设计的 Vera CPU。分析机构认为，此举将使英伟达从单一的 AI 加速器供应商，转型为涵盖传统服务器 CPU、网络基础设施及完整 AI 计算平台的提供商，显著提升 TAM。
元股证券:ygzq.hk管理层透露，Vera 性能约为同类 x86 处理器的 1.8 倍，并能与英伟达 AI 芯片高效协同。据悉，英伟达已开始向部分符合监管规定的中国云客户供应这款新处理器。若采用率加速提升，英伟达有望从英特尔（INTC）和超威半导体（AMD）手中抢占市场份额，在 GPU 业务之上打造新的增长引擎。
炒股配资App业绩持续爆发式增长
最新财报显示，AI 需求依然强劲。2027 财年第一季度，英伟达营收同比激增 85% 至 816 亿美元，超出分析师预期。其中，数据中心业务收入同比增长 92% 至 752 亿美元，巩固了其作为核心增长引擎的地位。
利润表现同样亮眼。净利润飙升 211% 至 583 亿美元，每股收益（EPS）达 2.39 美元。该季度自由现金流约为 486 亿美元，期末现金储备约 132 亿美元。管理层给出强劲指引，预计第二季度营收约 910 亿美元，这一预测甚至假设因出口限制而没有任何来自中国的数据中心销售。这表明即便缺失全球最大科技市场之一的贡献，AI 支出依然健康。
估值具备吸引力
尽管过去两年股价大幅上涨，英伟达的估值并未如部分投资者担忧的那样昂贵。NVDA 当前远期市盈率约为 23 倍，低于科技板块平均水平，且实现了更快的盈利增长。其 PEG 比率仅为 0.45 倍，显示相对于预期的盈利扩张，估值仍具吸引力。
华尔街预计英伟达 2027 财年营收将超 3000 亿美元，共识每股收益估计为 8.80 美元。若公司成功将 GPU 优势扩展至 CPU 领域，这些预测指标有望进一步上调。
《华盛顿邮报》3 月 1 日援引消息人士报道，五角大楼内部以及特朗普政府一些成员的担忧情绪日益加深，认为伊朗冲突可能失控。
华尔街看好上行空间
分析师对英伟达长期前景普遍乐观。Vera CPU 平台被视为扩大 GPU 以外 TAM 的关键，有助于加强其在 AI 基础设施领域的竞争优势。目前，华尔街给出的平均目标价为 302.55 美元，意味着较当前水平有 43% 的上行潜力。尽管中国市场担忧与竞争压力并存，但专家普遍认为，作为 AI 硬件、软件、网络及 CPU 领域的领导者，英伟达已准备好迎接下一轮长期增长。
【星途科讯 图文丨王宇洲 首发于 ZAKER 科技业绩增长，转载请注明出处】
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